들어가는 말
S&P 500 지수는 미국 대형주 시장을 대표하는 핵심 지수로, 투자자들에게 가장 주목받고 있습니다. 하지만 미국 전체 시장과 비교했을 때 어떤 차이점이 있을까요? 이번 글에서는 S&P 500과 미국 전체 시장이 각각 어떻게 구성되어 있는지, 어떤 성과를 보였는지, 둘 중 어떤 것을 선택해야 할지 등을 알아보며 투자 전략을 수립하는 데 유용한 정보를 제공해 드리겠습니다.
S&P 500과 미국 전체 시장: 구성의 차이점
S&P 500 지수는 미국 주식 시장에서 가장 잘 알려진 대형주를 중심으로 구성된 지수로, Standard & Poor’s가 관리합니다. 이 지수는 시가 총액이 큰 상위 500개 기업으로 구성되어 있으며 주로 애플, 마이크로소프트, 아마존과 같은 빅테크 기업들이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이를 통해, 미국 경제의 중심이 어디에 있는지 알 수 있습니다
반면 미국 전체 시장은 소형주, 중형주, 대형주를 포함한 시장에 상장되어 있는 모든 기업으로 구성됩니다. 대표적인 지수로는 윌셔 5000이 있으며, 약 3,500~4,000개에 달하는 상장 기업을 아우릅니다. 따라서 S&P 500과 비교했을 때 훨씬 더 폭넓은 산업과 기업 규모를 포괄한다고 볼 수 있습니다.
구성의 차이는 투자 성과에도 영향을 미칩니다. 예를 들어, S&P 500은 빅테크 기업 중심으로 성장에 강한 성과를 보이는 반면, 미국 전체 시장은 소형주와 중형주도 포함되기 때문에 더 큰 변동성을 가질 가능성이 있습니다. 소형주가 경제 성장 초기 단계에서 높은 성과를 보이는 경향이 있기에, 투자자들은 자신이 선호하는 투자 스타일에 따라 S&P 500 혹은 전체 시장을 선택할 수 있습니다.
S&P 500의 성과와 미국 전체 시장의 성과 비교
SPY와 VTI의 가장 긴 기간에서의 연평균 수익률을 단순히 비교해 보겠습니다.
1. SPY (1993년 출시)
- SPY는 1993년에 출시되어 S&P 500 지수를 추종합니다.
- 1993년부터 2023년까지 연평균 수익률(CAGR): 약 10.5%
- 이 수치는 배당금을 재투자했을 경우를 기준으로 한 총수익률입니다.
2. VTI (2001년 출시)
- VTI는 2001년에 출시되어 미국 전체 주식 시장을 추종합니다.
- 2001년부터 2023년까지 연평균 수익률(CAGR): 약 9.8%
- 이 역시 배당금을 포함한 총 수익률 기준입니다.
S&P 500 지수는 미국 시장을 대표하는 지수답게 전 세계 투자자들로부터 안정적인 성과를 인정받아 왔습니다. 특히 지난 10년간 연평균 수익률은 약 10.5%에 달하며, 기술주 중심의 성장세가 이를 견인했습니다. 하지만 이와 동시에 S&P 500의 성과는 기술주 편중이라는 리스크를 내포하고 있다는 점도 유의해야 합니다.
반면 미국 전체 시장은 보다 다양한 기업들을 포함하기 때문에 특정 산업에 대한 의존도가 낮습니다. 예를 들어, 에너지, 헬스케어, 산업재와 같은 다양한 섹터가 고르게 포함되어 있어 경기 침체와 같은 상황에서 비교적 안정적인 성과를 낼 수 있습니다. 그러나 소형주의 비중이 높은 만큼 경제 상황이 악화될 경우 더 큰 폭으로 하락할 가능성도 존재합니다.
따라서 성과 측면에서 S&P 500은 안정성과 성장 가능성을 동시에 제공하는 반면, 미국 전체 시장은 다각화된 투자와 함께 변동성을 감수할 수 있는 투자자들에게 적합합니다.
투자 전략: S&P 500과 미국 전체 시장의 선택
투자자들이 S&P 500과 미국 전체 시장 중 하나를 선택할 때는 자신의 투자 목표와 리스크 선호도를 고려해야 합니다. 예를 들어 장기적으로 안정적인 성장과 기술주 중심의 성과를 기대한다면 S&P 500이 더 적합할 수 있습니다. 특히 대형주 중심의 포트폴리오를 구성하고 싶은 투자자들에게는 S&P 500이 효율적인 선택입니다.
반대로 시장 전반에 걸쳐 더 광범위한 다각화를 원한다면 미국 전체 시장 지수를 추종하는 ETF나 펀드에 투자하는 것이 좋습니다. 윌셔 5000과 같은 전체 시장 지수는 소형주와 중형주도 포함되어 있어 성장 가능성이 높은 종목들에 접근할 수 있는 기회를 제공합니다.
결국 두 지수 모두 각각의 특징과 차이점이 존재하지만, 장기적으로는 유사한 성과를 보입니다. 투자를 시작하는 지점, 투자하는 기간, 투자를 끝내는 지점 등에 따라서 S&P 500이 더 나은 성과를 보일 때도 있고, 미국 시장이 더 나은 성과를 보일 때도 있습니다. 하지만 두 지수 중 어느 것을 선택하더라도 장기적으로 투자한다면, 성과의 결실을 맺음을 알 수 있습니다.
결론
S&P 500과 미국 전체 시장은 각각 고유한 특성과 장점을 가지고 있습니다. S&P 500은 안정성과 빅테크 기업 중심의 성장을 제공하며, 미국 전체 시장은 더 넓은 다각화를 통해 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 하지만 어떤 것을 선택하더라도 장기적인 관점에서 두 지수는 매우 유사하기 때문에, 단기적인 변동성에 심리적으로 흔들리지 않고 장기적으로 투자하는 것이 가장 중요한 요소입니다. 따라서 지금부터 자신만의 원칙을 가지고 꾸준히 투자하셔서 모두 성공적인 결실을 맺으시길 바라겠습니다.